印度专题 | 受地产驱动，大型卫浴企业少，高度分散

时间：2022-05-24 10:29:49 类型：全屋定制浏览量：6342

印度陶瓷卫浴涂料等建材行业呈分散化，大多数是无组织部门的小作坊，少部分有组织部门的大型企业。该行业享有一些固有的优势，如丰富的本土原材料，低劳动力成本。有组织部门企业约占市场规模的一半，少数本土大企业如Kajaria Ceramics、Cera和Asian Granito以及印度乐家、骊住等控制着市场的大部分份额，但是大的印度本土企业规模不超过20亿元。

印度陶瓷卫浴上市企业

印度陶瓷集群众多，如Thangarh、Virudhachalam、Himatnagar、Khurja、Palpara 以及East Godavari和West Godavari。尽管陶瓷集群遍布印度不同的邦，但仅古吉拉特邦的莫尔比就占陶瓷产品市场份额的约90%。此外，古吉拉特邦的Thangarh集群以低端卫生洁具为主，规模约为2000万欧元。

莫尔比 -集群亮点

莫尔比的主要原材料来自古吉拉特邦和其他州，而Thangarh主要使用当地的原材料；天然气是古吉拉特邦陶瓷工业的主要燃料来源。

目前，印度工业也已从红砖等传统产品转向其他增值产品，如釉面砖和抛光砖。这些增值产品正在更快地增长，并在整个产品领域获得份额。

印度陶瓷洁具行业的另一个趋势是生产外包，大多数大型企业都在采用这种轻资产方式，利用无组织部门中的剩余产能，而不是进行重资产扩张。政府政策导向对于帮助该行业企业充分发挥潜力方面大有帮助。

近几年印度政府为了推动其本国制造的增长，除了出台针对其他国家的反倾销税之外，在房地产政策相关，及城市转型等出台了多个计划，以促进经济活动。

另外，印度政府推动的MSME 计划，作为有关集群发展的Aatmanirbhar Bharat 一揽子计划的一部分，也适用于陶瓷小规模单元和集群。

CRISIL研究公司估计，2019财年印度瓷砖和卫生洁具行业的整体销售额为3200亿-3250亿卢比。瓷砖占该行业的85%（或2700~2750亿卢比），卫生洁具占15%（450-500亿卢比）。

有组织部门的的主要陶瓷洁具参与者包括 Kajaria Ceramics Ltd、Somany Ceramics Ltd 和cera 等等。古吉拉特邦西部的莫尔比地区是印度大的瓷砖制造中心。

就洁具而言，Hindware Home Retail Pvt ，Parryware Roca Pvt和 Cera Sanitaryware 占有组织部门60%-75%，其余中小企业占比 25%-40%。

另外，淋浴房、管道、涂料等产品主要依靠地产驱动。在近几年“全民住房计划”政策的推动下，管道类产品年复合增长率高，瓷砖洁具低。

管道行业中的有组织部门占60%-65%的份额。根据不同的品类，有组织的参与者所占的份额也相应不同。截至2019财年，Supreme Industries享有印度大的管道市场份额，约为11%，其次是Finolex Industries（9%）和Ashirvad Pipes（9%）。Prince Pipes and Fittings的份额从2016财年的4.5%上升至2019财年的5%。

印度的人均涂料需求仍然非常低，每年3.5-4.0公斤，而东南亚约6公斤，发达国家23公斤，全球平均12-15公斤。CRISIL研究公司估计，在未来的五个财政年度，印度涂料行业的收入约有9%的年复合增长率，这主要是由于房地产、汽车等主要部门的增长。

Source：印度上市企业财报、CRISIL报告

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