中美建筑涂料市场对比：差异真的巨大！背后又意味着什么？

时间：2022-06-10 10:43:40 类型：全屋定制浏览量：5872

与发达国家相比，我国建筑涂料市场集中度非常低，前十强建筑涂料品牌市场占有率仅为25.11，而美国建筑涂料市场CR3就超过80%，CR5则超过95%。不仅如此，中国和美国在渠道结构、消费结构等方面均存在着巨大的差异。

《涂界》结合美国宣伟（Sherwin-Williams）昨日（6月8日）披露的2022年度金融社区演示报告简单对比了中美建筑涂料市场差异。报告披露了美国建筑涂料产量、美国建筑涂料消费结构、美国房地产市场发展情况等内容。

中美建筑涂料集中度差异距大

建筑涂料用于保护和美化建筑内部和外部表面，对建筑涂料的需求有许多驱动因素。首先是新房装修的需求；其次现有房屋的销售和出租也会产生建筑涂料的需求，业主为了使房屋外观变得易于销售或出租，通常会进行基本维护（包括涂刷），当房产被出售或出租时，新业主也有可能以新的配色方案重新粉刷房屋；同时现住或现租的业主可能因为老旧或适龄而进行改造重涂。随着存量房数量的扩容和房屋年龄的增长，旧房重新涂刷需求越来越占据主导地位。

美国建筑涂料2000-2021年产量情况

根据金融社区演示报告显示，2021年美国建筑涂料市场产量为8.68亿加仑，约合443.53万吨，同比增长1.17%。根据ORR&BOSS咨询公司披露的数据显示，2021年北美建筑涂料市场规模为179.41亿美元。目前，美国拥有宣伟、PPG、百色熊、本杰明摩尔、立帕麦、凯利摩尔等主流建筑涂料企业，建筑涂料市场非常集中，其中：CR3超过80%，CR5超过95%，而宣伟建筑涂料市占率高达50%左右。

企业间收购兼并是美国建筑涂料市场集中度提升的重要推动因素，尤其以宣伟、PPG为代表的行业龙头整合动作频频，1989年行业排名前10位的企业中，有6家企业终被宣伟、PPG直接或间接收购。1995-2004年的10年时间有9年，涂料企业的年并购（不局限在建筑涂料）次数达到10次及以上。特别是在2017年，宣伟完成了对美国威士伯的收购，从而一举成为了全球大的涂料企业。

在市场集中度提升后期，相较于市场出清，并购成为龙头扩张的更优经营策略。美国建筑涂料行业历史悠久，早的企业诞生已经超150年，在多轮周期浮沉、环保淘汰、消费升级等洗礼下，行业出清与淘汰持续演绎，二十世纪末CR10已超60%，在技术、产品、渠道等领域全面落后的小企业多数已被淘汰，留存下来的大多是具备深厚历史底蕴且在产品、渠道等领域具备一定竞争力或差异化优势的企业。在此背景下，相比于采取市场竞争方式继续强行出清，适时的收并购或更加高效、双赢。例如在直营门店为主的渠道特征下，通过收购快速获取空白区域的稀缺门店布点，可以更快的实现渠道扩张。

相比较而言，中国的建筑涂料行业起步较晚但近年来发展迅猛，在近20年房地产市场快速发展、居民消费水平快速提升的推动下，建筑涂料行业总量的发展速度与行业内企业的质量提升、观念升级并没有完全匹配，行业格局总体较为分散，外资巨头、本土龙头以及中小型企业同时存在，企业间生产技术、产品品质、品牌认知、渠道能力分化显著。

根据《涂界》发布的“2021中国建筑涂料品牌TOP25排行榜”显示，上榜品牌累计销售收入为412.74亿元，占全国建筑涂料市场份额比例仅为30.57%，这意味着我国建筑涂料市场仍非常分散。从市占率来看，前三强品牌立邦、三棵树、多乐士分别为9.11%、4.16%、2.37%，只有8个品牌市占率超过1%，其他品牌市占率均不足1%。

这意味着对比美国成熟市场，中国建筑涂料市场通过出清淘汰的方式挤出落后企业的空间更大，在市场成熟并达到一定的集中度前，收并购或并不是国内涂料企业的优先选择。因此，立邦、三棵树、亚士、嘉宝莉、巴德士、固克、东方雨虹等大批企业仍在密集投资扩充建筑涂料产能，实现有机增长。

中美建筑涂料消费结构差异巨大

建筑涂料需求按是否是次涂刷划分，可分为新建住宅/商业涂刷需求和住宅/商业重涂需求。美国在存量住宅增长和二手房销售推动下，重新装修、改造需求占比远高于新建住宅和新建非住宅需求，成为建筑涂料主要的下游需求。但对于中国市场而言，新建住宅和新建非住宅需求占比远高于重新装修、改造需求，因此新涂市场占比非常高，而重涂市场占比较小。

2021年美国建筑涂料各板块产量占比

报告显示，2021年美国建筑涂料DIY占比39%，约合3.35亿加仑；住宅重涂（工程类）占比32%，约合2.72亿加仑；新建住宅占比12%，约合1.09亿加仑；物业管理占比12%，约合1.07亿加仑；商业建筑占比5%，约合0.45亿加仑。对比来看，DIY有所减少，住宅重涂（工程类）有所增加。

为什么美国建筑涂料重涂需求比例这么高？背后有几个主要驱动因素：1、相较于新房竣工量，存量房数量巨大。美国近二十年累计竣工新房超过2500万套，即使按照保守估计重涂周期20年计算，每年需要重涂的存量房屋至少是需要新涂房屋的5倍。过去几十年，伴随着美国房地产市场的成熟，存量房屋和新增房屋趋于稳定，同时随着房屋年龄上升，用于新建住宅的需求逐渐降低，重涂需求上扬并占据主导地位。

2、美国住宅多为木质结构，涂漆频率高于混凝土建筑。由于美国人口集中于海岸线，且人口密集的西部处于地震带，为了减少台风、地震等自然灾害的影响，在建筑材料使用上，5层以下的住宅都是木制结构，5层以上的都是钢筋混凝土结构，美国的住宅多为低层住宅，从而多为木制结构。和混凝土建筑相比，木制结构房屋更容易受外部环境影响，出现腐蚀、虫灾、火灾、老化等问题，因此需要定时维护和保养，而建筑涂料则承担着防腐、防虫、防火和抗老化的功能。

和新涂需求相比，重涂需求更具稳定性。根据US Department of Census公布的美国建筑涂料产值数据，和其他建材相比，建筑涂料市场更具稳定性。对比水泥和建筑涂料，美国建筑涂料产值一直稳定攀升，水泥产值受地产周期和经济周期影响，波动更大；尤其在2008年金融危机时，由于宏观经济和地产衰退，水泥产值大幅下降，但建筑涂料表现坚挺，建筑涂料需求表现出更大韧性，这主要源于在美国，建筑涂料用于重涂的比例远远大于新建住宅，当房地产市场下行时，稳定的重涂需求会弥补新涂需求下降的风险，而水泥基本都运用于新建住宅/商业建筑市场，在住宅提升改造过程中使用量非常低。

而且，和其他改造类项目相比，美国重涂需求呈现稳定攀升的趋势。美国房屋装修提升可分为改造（Improvement）和维修（Maintenance），改造包括重塑、增加和变更房屋结构以及其他增加房屋价值或延长房屋寿命的活动，维修包括有助于使房屋保持良好的质量状态和宜居性的项目，如涂刷房屋、更换地毯、维修管道和电气系统等，通常维修费用低于改造费用。改造和维修项目都可能涉及到涂刷房屋，但一般情况下，涂刷房屋归入维修项目。相较于改造类项目受经济影响波动较大，无论是自住房还是出租房的维修支出均波动小，一直保持稳步上升趋势，说明相较于改动房屋结构，基础的维修性需求十分稳定。而涂刷房屋是维修项目的重要部分，即使对于因经费考量削减装修经费的房主来说，涂刷房屋仍然是选择率较高的项目。维修支出稳定攀升使得重涂需求稳定上升。

美国建筑趋势：强劲需求

美国人口结构

人口增量是美国地产波动的核心变量，同时由于城镇化率和人均住宅套数的提升，美国住房新开工的增速长期高于净新增人口的增速，在部分时期会受到信用等外部政策的利好。但与此同时，美国住房改造人群中，57岁及以上人群约占28%，42-57岁人群约占20%，26-41岁人群约占22%，10-25岁人群约占24%，各个年龄层的涂刷方式选择偏好不同。

新住宅开工

经过美国房地产行业长期发展，美国住房销售逐步从新房为主演变成二手房为主，且大量的高房龄存量房也为庞大的修缮需求奠定了基础。当前美国住宅新开工较少，住宅销售中新房占比也较低。美国每年住宅新开工占存量住宅的比例近50年来下降较多，从70年代的2%-3%，到次贷危机时下降到0.5%，近年又回升至约1%；而我国当前住宅新开工占存量住宅比例较高，测算约4-5%。同时，美国住宅销售量中也以二手房为主，当前新建住房成交仅占比约10%。

美国住房供不应求

重新粉刷和改造

重涂驱动力

美国建筑涂料参与者主要分为消费者DIY与涂刷承包商，其中消费者倾向于前往家居建材中心等，而涂刷承包商更倾向于零售网点，主要系零售网点可以带来价格低、产品可用性强、信用条款好、产品工作地交付等诸多承包商更看重的优势。随着美国消费结构中，涂刷承包商的占比逐步提升，DIY的占比逐步下降，美国零售网点的渠道也变得更为重要。

在大流行驱动的DIY飙升后恢复Pro Momentum

从趋势上看，随着专业涂装承包商在涂装市场中占比逐步提升，直营专卖店渠道更具优势。近年来美国专业涂装承包商占比逐步提升，占比从1980年的41%，提升至2021年的61%。在这样的趋势下，美国专业涂装承包商偏好的直营门店将更具优势。

美国商业建筑开工情况

商业复苏势头强劲

在美国建筑涂料市场中，专业涂装承包商（签包工包料合同）、消费者DIY（消费者自买自刷）、房屋改造工（墙面涂刷、全屋水电等统包）是购买涂料的主要群体，从渠道上看，专业涂装承包商主要前往涂料专卖店，房屋改造工主要前往大型综合建材零售商，而消费者则两个渠道都会选择，但更倾向于前往大型零售商。由于专业涂刷承包商占比较高，因此直接导致美国的渠道结构体现为公司直营店较多（占比50%），其次为大型建材卖场与综合经销门店。数据显示，宣伟建筑涂料消费者中承包商约占85%。

对比美国，中国建筑涂料市场经销商模式更普遍，原因为：一方面行业竞争激烈决定了渠道快速扩张的重要性，经销商渠道有利于企业相对低成本且快速地扩大规模；另一方面国内涂料企业多采用扁平化的经销模式，在粗放扩张与精细管理上有所折衷。

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(文章来源：涂界侵删)

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