科顺股份开展不超2亿元的票据池业务，是个什么业务？

时间：2021-12-18 15:46:52 类型：全屋定制浏览量：6051

12月15日，“防水老二”科顺股份（300737.SZ）发布公告称，为统筹管理公司票据资产，提高公司的资金使用效率，优化财务结构，拟与合作银行开展合计不超过2亿元人民币的票据池业务，额度可循环使用，期限自公告之日起不超过一年。

何谓票据池业务？在涂料和防水行业，这可以说是一个“新名词”，但在金融市场，这个概念并不新鲜。据科顺股份在公告中的介绍，票据池业务是指协议银行为满足企业客户对所持有的商业汇票进行统一管理、统筹使用的需求，向企业提供的集票据托管和托收、票据质押池融资、票据贴现、票据代理查询、业务统计等功能于一体的票据综合管理服务业务。

但这是一个比较生硬的概念，并不便于外界理解。为了进一步理解它的含义，我们先来看科顺股份给出的开展票据池业务的目的：

随着公司业务规模的扩大，公司在日常经营过程中需要频繁的收取和开具银行承兑汇票或商业承兑汇票进行结算，公司开展票据池业务有利于：

1、通过开展票据池业务，公司将收到的票据统一存入合作银行进行集中管理，由银行代为办理保管、托收等业务，可以减少公司对各类有价票证管理的成本；

2、公司可以利用票据池将尚未到期的部分存量票据用作质押开具不超过质押金额的票据，用于支付供应商货款等日常经营发生的款项，有利于减少货币资金占用，提高流动资产的使用效率，实现公司及股东利益的大化；

3、开展票据池业务，可以将公司的票据资产统筹管理，有利于实现票据的信息化管理。同时有利于优化财务结构，提高资金使用效率。

事实上，今年房地产行业的“三道红线”政策导致诸如恒大这样的房地产公司集中“爆雷”或者处于“爆雷”的边缘，也让作为供应商的涂料防水企业面临应收账款逾期、应收票据（比如商业承兑汇票）违约的风险。这种环境下，涂料防水企业手中握有的大量票据能否按期兑现成为业内外普遍关注的话题。

这种背景下科顺股份祭出“票据池”这一招，可以说是为应收票据的兑现找到了第三条途径。在网络上有这样一种通俗的解释：

1、汇票是在一定期限后可以变现的凭证，也可以理解为一种应收账款的凭证。比如供应商先发货，下游客户承诺三个月之后再付款，并给供应商开出一个三个月后到银行取钱的凭证，这个凭证就是汇票。

2、供应商如果向好几个客户赊销，它就会得到很多汇票，这些汇票的开票人不一样，金额不一样，期限也不一样，除了收款人一样，其他啥都不一样。这些汇票虽然可以在未来变现，但在当下它就是纸，而且还连带很多其他的纸（指相关文本）。供应商看着这些纸上标注的金额，就像是凝望远方的姑娘，隐约望得见美丽的身姿，却说话听不见，伸手碰不到。那当下的“孤单寂寞”（回笼资金的需求）怎么办？票据池融资就是一个很好的解决方式。

3、票据池融资业务是金融机构提供的包括票据管理、托收、授信等一系列结算和融资服务，这里的金融机构一般是指银行。如果企业手里握着一大堆商业汇票，以及这些汇票的相关文本，就需要管理这些票据，这会给它增加会计成本。如果企业把这些票据放到银行那里，银行会以更加专业高效的方式管理这些票据，有偿帮助企业节省管理成本。

4、托收，就是委托收款的意思，汇票可以在以后到期了兑现，如果这时候汇票在银行那里，企业就可以让银行代替它回收到期的货款。也就相当于企业和银行通知那些下游客户：你给我开的汇票放在银行那里了，等到期了你把钱付给银行。

5、授信，就是给付一定金额的承诺，因为企业把这些汇票放到银行那里了，银行就可以拿这些汇票作为质押给企业放款。银行原来就是个票据大管家，企业把一大堆票据都转交给银行打理，还可以让它干些跟票据有关的杂活。银行在这个过程中收取一些手续费、管理费之类的费用。

由上面这个解释再回过头来理解科顺股份的票据池业务，则可以这样理解：首先，科顺股份将手上不超过2亿元的应收票据交给合作银行（目前未确定具体的合作银行）管理、托收，然后以这些票据作为抵押，可以先行从银行获得不超过票据面额的融资授信（贷款），从而实现票据间接变现的目的；而银行通过管理票据、到期收款，收回来的款项则可以直接抵扣对企业的贷款，省去了企业收款还款的步骤；而所谓额度可循环使用，是指在某些票据完成收款之后，企业可以拿新的票据填进票据池，再重复前面的步骤；当然，这些都需要在一年的有限期内进行。

尽管票据池业务省去了企业对各类有价票证管理的成本，提前“兑现”获得资金，但也伴随着一定的风险。科顺股份表示，公司开展票据池业务，需在合作银行开立票据池质押融资业务专项保证金账户，作为票据池项下质押票据到期托收回款的入账账户。应收票据和应付票据的到期日期不一致的情况会导致托收资金进入公司向合作银行申请开具商业汇票的保证金账户，对公司资金的流动性有一定影响。

另外，企业以进入票据池的票据作质押，向合作银行申请开具商业汇票用于支付供应商货款等经营发生的款项，随着质押票据的到期，办理托收解付，若票据到期不能正常托收，所质押担保的票据额度不足，导致合作银行要求公司追加担保。言外之意，假如银行无法在票据到期时正常收款，终还是需要企业兜底，银行不会承诺一定能够收回票据资金。也就是说，一旦出现票据违约，银行会请求企业提供其他的担保物，或者偿还“贷款”。

因此，对于科顺股份来说，在合作银行建立票据池，也不可能将全部应收票据都放进其中——一来银行给的额度有限，无法全面覆盖票据面额；二来为防范风险，企业也会选择优质的、安全和流动性有保证的票据入池。

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